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財演算法 蔡嘉民

【財演算法】蔡嘉民:VIX可以點炒5

上次專欄講到VIX ETP有各式各樣嘅Decay,包括Contango loss, Rollover cost, Rebalancing,所以玩VIX ETP絕對唔可以中期/長期持有,咁玩VIX ETP唯一可能就係短炒,例如嗰炒家好肯定下一日個VIX會點行而買入...

【財演算法】蔡嘉民:熊市有利於趨勢跟蹤策略

熊市有利於趨勢跟蹤策略程式交易中,其中技術分析最常用到的策略不外乎是趨勢跟蹤(Trend following)與均值回歸(Mean reversion),當中趨勢跟蹤最能獲利的市況為大波動的市況,基本上有一個較長時間較大幅度...

【財演算法】交易頻率低的好處(蔡嘉民)

交易頻率對於唔同炒家黎講,就好似武俠小說入面唔同派系咁,有啲人鍾意近戰,有啲人鍾意拎弓箭/長矛做遠距離嘅對戰,各施各法,各有所長。如果你問有無過邊一隻好啲,只可以答你,真係各有各好。例如短炒好...

【財演算法】VIX可以點炒4(蔡嘉民)

上期提過用VIX ETP去炒VIX雖然有各種好處,例如唔會輸多過本金、唔洗轉倉等等,不過都會有唔同嘅損耗出現,令到長揸優勢大大降低。上次提到嘅第一種損耗叫做Contango loss,係關乎Rollyield,即係長揸近端期...

【財演算法】VIX可以點炒?4(蔡嘉民)

上期提過用VIX ETP去炒VIX雖然有各種好處,例如唔會輸多過本金、唔洗轉倉等等,不過都會有唔同嘅損耗出現,令到長揸優勢大大降低。上次提到嘅第一種損耗叫做Contango loss,係關乎Rollyield,即係長揸近端期...

【財演算法】蔡嘉民:VIX可以點炒3

上期比較過VIX期貨同期權嘅分別,今次就想加入埋VIX ETP一齊討論。VIX ETP係指VIX嘅Exchange traded product,細分仲有ETF同ETN,即係Exchange traded fund同埋Exchange traded note。兩者有少量分別,不過...

【財演算法】蔡嘉民:VIX可以點炒2

上期簡介左一下咩係VIX,同埋提過2個好簡單嘅炒VIX策略,看似簡單,但的確係筆者幾鍾意嘅策略,而且回報唔錯。今次會講下點樣從唔同嘅VIX工具之中揀取啱自己嘅策略。最簡單當然係玩VIX期貨,因為計算簡單,...

【財演算法】VIX可以點炒?(蔡嘉民)

上個禮拜有個訪問問關於VIX可以點炒,VIX絕對唔係一個簡單嘅產品,三言兩語好難可以解釋哂,所以決定用少少文字講下。因為VIX係講緊美國標普500指數嘅期權嘅引伸波幅 (IV) ,去俾人一個概念黎緊個大市會點樣...

【財演算法】量化波幅指數異象 揭示大跌時機2(蔡嘉民)

上一次專欄提到我地可以使用波幅指數(VIX)嘅異象去估計大市幾時有機會出現大跌,因為波幅指數係反映緊期權嘅引伸波幅(IV),亦即係投機者對期權嘅需求,而多數期權炒家都係機構投資者居多,所以波幅指數有機...

【財演算法】量化波幅指數異象 揭示大跌時機(蔡嘉民)

對於廣大炒家黎講,炒股票最難唔係係牛市賺錢,而喺成功避開跌市同熊市先係最難嘅地方。基本上如果可以預先捕捉倒調整的話,All in啲指數ETF,一路喺升浪之中坐住,然後係大跌前平倉,就已經好唔錯,完全可...